Zertifikate

Es gibt Zertifikate schon seit mehreren Jahren, aber dennoch sind sie kaum bekannt unter den Anlegern. Umsatzmäßig hat das Zertifikat stark aufgeholt und ist das meistgehandelste Produkt (Quelle: EUWAX). Es gibt verschiedene Arten von Zertifikat. Wenn wir im folgenden über Zertifikate reden, meinen wir die Knock-out Zertifikate.

Das Besondere an ihnen ist, dass sie einfach in der Handhabung sind. Im Vergleich zum Optionsschein besitzt das Zertifikat viel weniger Kennzahlen. Außerdem ist der berüchtigte Zeitwertverlust vernachlässigbar gering. Somit kann sich der Anleger auf seine Entscheidung konzentrieren, ob seine Aktie (oder der Index) fällt oder steigt. Zu jedem Szenario gibt es den passenden Schein.

Wir möchten Ihnen eine Möglichkeit erläutern, wie Sie unsere Signale handeln können. Deshalb konzentrieren wir uns auf das Knock-out Zertifikat. Je nach Emittent kann es auch einen anderen Namen tragen, die Funktionsweise ist die gleiche. Das KO-Zertifikat hat eine Barriere oder einen Level an dem es "ausgeknockt" wird. Deshalb auch der Name KO.

Um Ihnen einen einfacheren und verständnisvolleren Einblick in die Welt der KO-Zertifikate zu geben, haben wir uns entschlossen, Sie anhand der Erdbeere zu erläutern. Am Gemüse-Markt gibt es verschiede Anbieter und verschiedene Arten von Erdbeeren. Wenn Sie eine Erdbeere kaufen wollen, welche weiter entfernt vom Verfallszeitpunkt ist, dann ist das Risiko geringer für Sie, dass Sie zu Hause schlecht wird. Dafür verlangt der Händler einen hohen Preis. Es kann dann aber sein, dass die Erdbeere noch nicht ganz so schmeckt wie Sie es gerne hätten, vielleicht ist sie noch etwas rosa. Wenn die Erdbeere sehr rot und sehr saftig ist und außerdem noch mehrere Tage halten wird, dann ist der Preis schon etwas günstiger und der Geschmack genau richtig. Nehmen wir an, eine andere Sorte ist schon sehr reif und wird bald verfallen, dann wird der Händler den Preis runtersetzten, um Ihnen dieses Produkt doch noch schmackhaft zu machen. Natürlich kaufen Sie dann eine Ware mit mehr Risiko, denn wenn sie zu Hause nicht schnell gegessen wird, wird sie ungenießbar und wird weggeschmissen. Das Geld ist in diesem Fall weg.

Und so ähnlich funktionieren die KO-Zertifikate an den Finanzmärkten. Die Erdebeeren sind die KO-Scheine. Die Händler sind die Banken (Emittenten). Es gibt sehr viele Anbieter, welche miteinander konkurrieren und viele verschiedene KO-Produkte (Erdbeersorten) anbieten. Genauso wie bei der Erdbeere hat auch das KO-Produkt einen Verfallslevel. Dieser nennt sich Knockout-Level und liegt jedem Schein zu Grunde. Beim einem Schein für einen Index ist das ein Indexpunktestand, bei der Aktie ein bestimmter Kurs. Solange dieser Wert nicht berührt wird, kann der Schein gehandelt werden. Bei Berührung verfällt der Schein sofort. KO-Scheine, die Nahe am Verfall sind, kosten weniger. Diejenigen die weiter weg sind, natürlich mehr. Die Produkte nahe am Verfall geben aber auch die beste Rendite. Schnell können Sie zweistellige Profite erwirtschaften. Wenn der Verfall weiter weg ist, kostet der Schein mehr und reagiert träger.

Die Analyse sagt z.B. einen fallenden DAX voraus. Dann suchen Sie sich mit Hilfe des Suchtools einen Schein aus und kaufen ihn an der Börse oder ausserbörslich. Der Schein reagiert nun mit jeder Bewegung des Basiswertes (z.B. DAX). Je nach Risiko auch sehr schnell, so dass wenige Punktveränderungen im DAX zu einem zweistelligen Profit führen können. Diese Kennzahl spiegelt sich im Hebel wieder. Je höher dieser ist, desto schneller reagiert der KO-Schein. Also, das Signal kommt und Sie steigen ein. Der DAX dreht und geht in die von uns analysierte Richtung. Ihr Schein gewinnt an Wert. Ab diesem Zeitpunkt ist es eine individuelle Entscheidung, wann Sie ihre Position verkaufen. Manche Anleger nehmen kleinere Gewinne mit, Andere haben einen längerfristigen Horizont.

Der Vollständigkeit halber verweisen wir auf die FAQs, um weitere Informationen über Zertifikate zu erhalten bezüglich Laufzeit oder Hebelwirkung. Zertifikate sind faszinierende Produkte, mit denen man auf einfache Weise kleinere Veränderungen in große Profite umwandeln kann. In diesem Zusammenhang ist es wichtig zu erwähnen, dass der Handel mit Zertifikaten ein Finanztermingeschäft ist. Den erheblichen Chancen stehen entsprechende Risiken bis hin zum Totalverlust gegenüber.

Dies ist eine recht vereinfachte Darstellung des Zertifikate-Produktes. Es hat die Absicht zu zeigen, dass etwas was kompliziert klingt nicht kompliziert sein muß. Für detailliertere Informationen können Sie sich an die Webseiten der Emittenten wenden, dort gibt es zusätzliche Details. Eine Übersicht finden Sie auf unserem PartnerBoard.

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